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【民锋期货】为什么说慎重买入深虚值期权

来源:本站作者:超级管理员 日期:2023-06-27 浏览:107

对于普通投资者来说,肯定不能像专业的机构投资者一样进行高度的风险分析测算,所以普通投资者必须要掌握在一定程度上能降低期权交易风险的方法和技巧,尽量避免资金亏损,使得利润*大化。



所谓的深度值期权,包括深度实值期权和深度虚值期权。


深度实值期权,需要支付高额的权利金,杠杆作用十分有限。


当标的价格往有利变化时,其收益率相对较低;当标的价格往不利变化时,其价格会大幅下跌。对于期权买方而言,深度实值合约所付出的成本与收益的比值是不划算的。


深度虚值期权,权利金十分便宜,但其转化为实值期权的概率很小,除非标的价格有非常大的变化,所以就算买对了方向,在没有达到该合约的盈亏平衡点之前都是亏损的,*终变成一张废纸。


以50ETF购1月3500合约为例,目前它每一张的价值为6元,若现在买入一张需要花费36元(其中30元是手续费),它的涨幅必须要达到600%以上才能盈利,否则就会到期归零。



另外时间对期权价格的影响也是很大的,因为期权合约是有时间限制,过期作废。


在同样条件下,到期时间越长,期权的价格越高;反之到期越短,期权的价格越低。期权从上市交易的**天起,时间价值就会慢慢地减少,所以期权是一种价值损耗性资产。


对于期权买方,时间是它的敌人,时间的流逝对其是不利的;


对于期权卖方,时间是它的朋友,时间的减少会带来期权价值的下降,降低卖方的不确定性风险。


对于实值期权,具有内在价值和时间价值的;


对于虚值期权,只有时间价值,没有内在价值。



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